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气氛爼

1、回血10万亿，绿了一年的大A用了一周就红了回来，今天上午又创了1万亿成交量的最快纪录，35分钟。上车的希望不放假，没上车的捶足顿胸，想从历史里找教训。

2、大A公认的牛市有4轮，第一轮是1996年，国企产能严重过剩带来的大规模破产危机，解决办法是暂停新股、降准降息，降低交易费和引资入市，最后沪指半年翻倍。第二轮是1999年，前一年的洪水和亚洲金融危机叠加影响，最后靠科网股519爆发，沪指翻倍。

3、第三轮是2006年的股权分置改革，韭菜以为全流通是来抢钱的，把沪指砸到998点，最后神秘力量进场，沪指从1000点干到6000点。第四轮是2014年，创业板的赚钱效应刺激全民入市，第二年从政策牛变成杠杆牛，沪指从3200点干到5178点。

4、老韭菜说这么多年主要有两个教训，一个是大A的牛市跟经济有一定的相关性，但本质关联不大，政策指引和资金供给才是王道。一个是牛短熊长是大A的永久常态，错过疯牛就会错过大行情。这两天韭菜先后干翻了交易所和券商，都是花钱买来的经验。

5、这轮大A也是政策加资金的宿命，只不过手段更快更猛更密集。上周的政策大礼包，从昨晚开始启动，央妈连发四个文件，存量房贷降利率落地，银行每年割肉2000亿给牛马。然后是深圳上海广州连夜调整住房限购政策，就剩北京按兵不动。

6、实话实说，沪深929新政低于预期，上海的5改2、首付15%、非沪社保连续缴满一年、取消豪宅标准是广州上一轮的翻版，深圳抄的上海，首套首付15%、解除限售等等，只有广州不装了，一步到位，全面取消限购。原因也很简单，穷，房子卖不动。看看上海，今年30个项目日光盘，17个是单价10万以上。

7、货币政策的利好出完了，大A还能不能涨要看财政政策。大家最期待的是彭博小作文的预言成真，2万亿的增量资金，一半给地方政府加血，一半用来提振消费。其中一个细节是给二孩以上家庭每月发800块的生育补贴。因为涉及预算要走流程，所以节后再议。这也是跟之前不同的做法，一个是鼓励韭菜加杠杆，一个是重点从供给侧变成消费侧。

8、至于地产基建债务重组的硬骨头，亢奋的韭菜顾不上，但却必须解决。房价止跌企稳必须做到，牛马有了钱才会买，消化不完的交给正规军下场收储，最后解决不了的交给市场，该破产破产，该重组重组。

9、过去几年解决不好这个问题，因为总是牛马或正规军一方在承担，这次是大家共担，双方的情绪价值都已拉满。有人总结说，作为晴雨表的大A，这次扮演气氛组，气氛越好，情绪越高，债务重组的时间就会越短。

10、从这个意义来说，气氛组已经冲出亚洲走向世界，很多欧美交易员熬夜看大A，全世界都在等中国收盘。至于韭菜，看着红彤彤的账户，开心一天是一天，自产自销情绪价值，还能拉动一波消费。

11、嗯，祝大家长假愉快！

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责任编辑：石秀珍 SF183